Mutad olduğu üzere düzenli aralıklarla Türkiye'nin kredi notunu açıklayan Moody's ilk defa Türkiye raporunu yayımlamadı. Moody's'den yapılan yapılan açıklamada, Türkiye için güncelleme yapılmadığı belirtilirken, Uluslararası Kredi Değerlendirme Kuru luşlarındanMoody's'in değerlendirme için tarih vermesi, bir güncelleme yapılacağı anlamına gelmiyor. Moody's belirtilen tarihleri pas geçebiliyor veya bir değişiklik olması durumunda belirtilen tarih dışında da bir değerlendirmede bulunabiliyor.Moody's, şu andaki duruma göre Türkiye'nin kredi notunu "Negatif" görünüm ile "B2" olarak değerlendiriyor. Moody's'in takviminde bir sonraki Türkiye değerlendirme tarihi ise 4 Aralık olarak görülüyor. Hal böyle iken,Türkiye'nin kredi notunu "Durağan" görünüm ile "B+" seviyesinde tutan S&P de, 28 Mayıs'ta yıllık takviminde görülen Türkiye için bir değerlendirme raporu yayımlamamıştı. Bu kapsamda Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin değerlendirmelerde bulunurken;Fitch, "TL'de değer kaybı (2021 yılının ilk 5 ayında dolara karşı yüzde 13) Türk bankalarının kredi profillerine ilişkin riskleri artırıyor. Ayrıca sektörün tam hedge olmadığı ortamda döviz kredilerinin yüksekliği (2021 ilk çeyrek sonunda toplamın yüzde 35'i) nedeniyle süreç aynı zamanda varlık kalitesi risklerini de yükselttiği izleniyor.
* * *
Bu anlamda açıklamada bulunan Uluslararası Kredi Derecelendir me KurululuşuFitch’e göre “para biriminde değer kaybı hükümetin teşviklerinin azalmakta olduğu ve regülasyon kurallarında haziran sonunda tamamlanacak tolerans döneminin biteceği zamana denk geldi. Tolerans dönem bankaların varlık kalitelerini ve sermaye yeterlilik oranlarını desteklemişti. Bununla birlikte sermaye oranları TL'de değer kaybına karşı döviz cinsi risk ağırlık varlıkların enflasyonu nedeniyle hassas. Ayrıca TL'de zayıflama ve piyasa volatilitesi yatırımcı güvenine olan bağımlılığı nedeniyle Türk bankalarının refinansman risklerini artırdı"Türkiye bankalarının kârlılıklarının halihazırda baskı altına girmiş durumda olduğunu ifade eden Fitch ekibi, bankaların yükümlülüklerinin varlıklarından daha hızlı yeniden fiyatlanması nedeniyle bu trendin en azından kısa vadede devam edeceği” öngörüsüne yer veriliyor.Bu arada Fitch,"TL faizlerde yükseliş bankaların TL cinsi borç kabiliyetleri üzerindeki baskıyı da artırarak bankaların varlık kalitesi risklerini de yükseltiyor. Bununla birlikte perakende kredilerin genel olarak sabit faizli olması bu riskleri azalttığına” değiniliyor.
* * *
Diğer taraftan da ekonomik toparlanma (Fitch2021'de yüzde 6,7 bekliyor) ve enflasyon baskıları ile piyasa volatilitesini azaltıcı para politikası kararları bankaların kredi profilleri açısından destekleyici olabilir" ifadelerini kullandı. TCMB Başkanı değişikliğinin politika tahmin edilebilirliğini, enflasyonu indirme beklentilerini azaltırken Fitch'in önceki makroekonomik senaryolarına dair aşağı yönlü riskleri artırdığı ”yönündeki değerlendirmelere de yer veriliyor.Türkiye bankacılık sektöründe mevduat dolarizasyonunun yüksek (2021 1. çeyrek sonu toplam mevduatların yüzde 55'i) olduğunu vurgulayan kuruluş "Bu durum orta vadede artan piyasa volatilitesi ve TL'de değer kaybı değerlendirildiğinde daha da artabilir" vurgusuna da yer veriliyor.Fitch, Türk Lirası mevduatta stopajın düşürülmesinin döviz mevduattan TL mevduata fırsat geçişlerine muhtemelen katkı yaptığını da aktarırken,"Bu durum her ne kadar kısa vadede dolarizasyon baskılarını azaltsa da bankaların daha pahalı mevduatlara yönelmesi nedeniyle bankaların marj oranlarına yansıyabilir" uyarısı yapıyor.
* * *
Sonuç olarak,Fitch, sorunlu ve yapılandırılmış kredilerin 2021-2022 döneminde hükümet teşviklerinin azalması ile yükselmesinin beklendiğini belirtti. 2021 yılı sonunda sorunlu kredi oranını (bazı ılımlı sorunlu kredi satışları ve varlık değer zararları dahil) yüzde 6-6,5 tahmin eden Fitch, "Bununla birlikte biz sorunlu kredi oranının tüm varlık kalitesi risklerini yansıttığını düşünmüyoruz. Bizim değerlendirmemiz 2. aşama ve yapılandırılmış kredileri de içermeye devam edecek" açıklaması yanı sıra; Fitch, 2. aşama kredilerin 1. çeyrek sonu itibarıyla sektör kredileri toplamının yüzde 11 civarında olduğunu tahmin ederken oranın yarısının yeniden yapılandırılmış kredilerden olduğunu vurguluyor. Kurum, "Türkiye'nin iyileşen büyüme görünümü bankaların varlık kalitesi ve kredi geri toplama kabiliyetlerini ılımlı şekilde olumlu etkileyebilir.Bizim görüşümüze göre piyasa koşulları zorlu kalmaya devam ederse regülasyon esnekliklerinde daha fazla uzama mümkün olabilir" ifadelerine yer veriliyor. Gerçekte Fitch’in bu açıklamasının temel nedenine dikkat edildiğinde, finansal kırılganlığın özellikle döviz cinsi sorunlu krediler üzerinde olduğu Fitch tarafından belir tilirken“2021 yılı sonunda sorunlu kredi oranını (bazı ılımlı sorunlu kredi satışları ve varlık değer zararları dahil) yüzde 6-6,5 oranında tahmin edilmesi; halen bir kısım risklerin de var olduğuna işaret ediyor.
